2016年以來，金融市場黑天鵝不斷。近日，農(nóng)業(yè)銀行北京分行和中信銀行蘭州分行的票據(jù)案連續(xù)爆出，引發(fā)了市場的震動，票據(jù)業(yè)務(wù)也被放在了聚光燈下。

　　接連兩日爆出合計(jì)50億元的票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險案件，對于市場來說震驚程度可想而知。公眾最關(guān)心的問題是：為什么看上去很安全的“銀行承兌票據(jù)”也會出問題?

　　“銀行承兌”，并不代表“萬無一失”

　　據(jù)了解，銀行承兌票據(jù)的基本角色是在企業(yè)在流動資金不足的情況下由對其授信的銀行開票，承諾在未來某一時間兌付。票據(jù)開立后，可向銀行貼現(xiàn);或者用買入返售等業(yè)務(wù)，向銀行套出資金。

　　資深從業(yè)人士稱，一般來說，銀行票據(jù)承兌和流轉(zhuǎn)都有嚴(yán)格的要求，但因?yàn)槠睋?jù)業(yè)務(wù)手工參與比例仍然很高，電子票據(jù)普及率低，因此操作風(fēng)險很大，風(fēng)險漏洞多。

　　融都網(wǎng)貸系統(tǒng)了解到，票據(jù)事件的大致脈絡(luò)是，農(nóng)行北京分行與某銀行進(jìn)行銀行承兌匯票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，在回購到期前，銀票應(yīng)存放在北京分行的保險柜里，不得轉(zhuǎn)出。但實(shí)際情況是，銀票在回購到期前，就被票據(jù)中介(即所謂的掮客)提前取出，與另外一家銀行進(jìn)行了回購貼現(xiàn)交易，而資金并未回到農(nóng)行北京分行的賬上，卻進(jìn)入了股市。保險柜中的票據(jù)，則被換成了報紙。

　　票據(jù)問題往往涉及內(nèi)外勾結(jié)，窩案或?yàn)橹饕问?。融資方平倉資金不出問題的情況下，核查難度較大，銀行自查需一段較長時間，期間金額較大的黑天鵝案件或逐漸暴露。

　　監(jiān)管趨嚴(yán)，大部分銀行已暫停紙票業(yè)務(wù)

　　無論是農(nóng)行票據(jù)案還是中信銀行票據(jù)案，都是出現(xiàn)在票據(jù)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)過程之中，利用時間差獲得低資本資金，挪作他用。

　　銀行承兌匯票原本是一種解決貿(mào)易雙方信任問題的支付工具(帶融資功能)，最后被當(dāng)成了中小企業(yè)的純?nèi)谫Y工具。

　　隨著銀行、企業(yè)、票據(jù)中介等越來越膽大，之前的開票、貼現(xiàn)等基礎(chǔ)流程不斷升級，雖然監(jiān)管機(jī)構(gòu)均會提示票據(jù)風(fēng)險，但是也逐漸演變成如今的農(nóng)行、中信等大額票據(jù)風(fēng)險案件。

　　但從各地銀監(jiān)局披露的處罰通知書也可以看到，各地銀監(jiān)局正在大力整頓和嚴(yán)查票據(jù)業(yè)務(wù)，僅僅2015年下半年，就有數(shù)百張名目眾多的票據(jù)業(yè)務(wù)罰單。農(nóng)行票據(jù)案發(fā)后，銀監(jiān)會又下發(fā)了203號文，要求各家銀行高度重視票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險，認(rèn)真落實(shí)監(jiān)管要求。

　　銀監(jiān)局對票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管日趨嚴(yán)格，目前大部分銀行已經(jīng)暫停了紙票業(yè)務(wù)，電票業(yè)務(wù)仍少量在做。各家銀行都在自查。

　　融都網(wǎng)貸系統(tǒng)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，從監(jiān)管上來看，近兩年的監(jiān)管政策趨嚴(yán)，大量票據(jù)資金進(jìn)入股市并不容易。在兩樁銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險事件爆發(fā)后，紙質(zhì)票據(jù)范圍很可能會慢慢萎縮，電子票據(jù)的比例會越來越大，由紙質(zhì)匯票帶來的操作環(huán)節(jié)的漏洞也將不復(fù)存在，而商業(yè)承兌匯票短時間內(nèi)則可能有更多的限制。