延續(xù)前一交易日的頹勢，今天（6月26日），A股AI板塊繼續(xù)大幅回調(diào)。同花順顯示，全天人工智能概念板塊下跌4.3%，AIGC概念板塊下跌6.28%。

一眾重倉AI相關(guān)概念股的基金凈值自然跟著大幅下挫。然而，其中有一支大跌基金卻顯得有些另類，因為其一季報顯示，這是一支“裝滿了酒”的基金。

(資料圖片僅供參考)

重倉酒，卻踩中了AI的雷點？

6月21日，A股AIGC概念板塊錄得5.08%的跌幅，當日晚間，金鷹智慧生活混合基金公布基金凈值下跌7.92%，相比上證指數(shù)多跌了6.61%。

銀柿財經(jīng)查詢后發(fā)現(xiàn)，金鷹智慧生活混合基金公布的一季報，前十大重倉股是清一色的酒，包括8只白酒、2只啤酒，十大重倉股倉位總計78.29%。

然而6月21日當天，白酒板塊雖然也偏弱勢，但并沒有崩盤，白酒板塊全天跌幅僅1.38%，與上證指數(shù)基本一致。其中位于該基金持倉前三位的貴州茅臺（600519.SH）、青島啤酒（600600.SH）、瀘州老窖（000568.SZ）跌幅分別為0.43%、1.21%、0.67%，均跑贏板塊及大盤。

也就是說，金鷹智慧生活混合基金單日下跌7.92%的表現(xiàn)與其一季度報所公布的持倉極不匹配。唯一的解釋是，基金經(jīng)理在二季度或已大幅調(diào)倉。

這點從該基金今年以來的表現(xiàn)也能得到印證。同花順iFinD顯示，進入二季度以來，金鷹智慧生活混合基金的業(yè)績呈現(xiàn)出“過山車”般的刺激走勢，4月4日還是9.22%的正收益率，至4月12日年內(nèi)收益率就迅速轉(zhuǎn)負，4月27日出現(xiàn)階段收益率第一個低點（-7%），5月16日達到年內(nèi)收益率較低點（-12.37%）。

再去翻看人工智能板塊的歷史走勢，銀柿財經(jīng)發(fā)現(xiàn)，金鷹智慧生活混合基金收益率達到低點的4月27日和5月16日，也恰是人工智能板塊指數(shù)階段低點的日子。5月17日起，該板塊指數(shù)繼續(xù)翻紅攀高，而金鷹智慧生活混合基金的凈值也隨著縮窄跌幅并實現(xiàn)正增長。

兩者極為一致的走勢顯示出，金鷹智慧生活混合基金或許早已拋棄了一季度所愛的白酒，而跟上了AI的步伐。

每個季度都大換血的極致風格

從傳統(tǒng)賽道白酒切換到新興賽道AI，對于一支基金來說，風格上可謂是“急轉(zhuǎn)彎”，但在金鷹智慧生活混合基金上卻是常態(tài)。

從金鷹智慧生活混合基金的歷史季報看，這是一支每個季度都對重倉股進行大換血的極致基金。

以其2022年4個季度的持倉情況為例，基本上每個季度的持倉股都很不一樣，且賽道切換非常頻繁，呈現(xiàn)出“每個季度重押一個賽道，若不見效，迅速換倉”的特征。

這樣的凌厲風格卻使得基金業(yè)績非常拉胯。2022年至今，該基金長期跑輸業(yè)績比較基準和滬深300，區(qū)間收益率最低時為-37.58%。

金鷹智慧生活混合基金現(xiàn)任基金經(jīng)理為楊凡，其走馬上任的時間為2022年8月17日。

在此前公布的2022年年報里，楊凡用寥寥數(shù)筆這樣描述自己的投資思路：“展望2023年的證券市場，認為投資機會可能主要集中在上半年。行業(yè)配置方面，2023年相對看好自主可控和經(jīng)濟復(fù)蘇兩類資產(chǎn)，我們也將重點關(guān)注計算機、食品飲料、交運等板塊?！?/p>

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