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9月8日，三大股指震蕩走高，數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊沖高后維持震蕩。截止發(fā)稿時(shí)間(10:28)，中證數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題指數(shù)(931582.SCI)微跌0.06%，數(shù)字經(jīng)濟(jì)ETF(560800)漲0.15%。相關(guān)成分股中，中微公司(688012)漲超2%，怡合達(dá)、卓勝微(300782)、湘電股份(600416)等漲幅超前。

從估值方面看，當(dāng)前數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊估值較為合理，數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊最新估值49.94倍PE，位于近5年P(guān)E估值分位的32.80%的水平。

有機(jī)構(gòu)指出，今年在AIGC、數(shù)據(jù)要素等細(xì)分領(lǐng)域帶領(lǐng)下，計(jì)算機(jī)行業(yè)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，截至8月31日，漲幅達(dá)到17.65%，排在申萬一級(jí)行業(yè)第三名。從機(jī)構(gòu)持倉(cāng)來看，Q2機(jī)構(gòu)對(duì)計(jì)算機(jī)行業(yè)的持倉(cāng)比重為3.33%，主要集中在AI、算力以及金融IT等領(lǐng)域。

整體法下，行業(yè)2023H1營(yíng)業(yè)收入同比下降0.55%；歸母凈利潤(rùn)同比下降0.36%；扣非后歸母凈利潤(rùn)同比大幅下降34.87%。單季度來看，行業(yè)Q2營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)0.03%；歸母凈利潤(rùn)、扣非后歸母凈利潤(rùn)同比分別下降14.16%和15.89%。從業(yè)績(jī)業(yè)績(jī)方面來看，一季度自動(dòng)駕駛、金融IT、網(wǎng)絡(luò)安全、云SaaS、數(shù)據(jù)要素等細(xì)分領(lǐng)域的需求韌性較強(qiáng)，營(yíng)收保持較快增長(zhǎng)；利潤(rùn)端方面，除了金融IT外，其余子板塊均出現(xiàn)不同程度承壓。二季度金融IT業(yè)績(jī)?nèi)耘f表現(xiàn)突出，人工智能板塊的收入、利潤(rùn)明顯恢復(fù)；自動(dòng)駕駛、醫(yī)療IT等細(xì)分領(lǐng)域收入已呈現(xiàn)改善的跡象，但大部分子板塊的利潤(rùn)仍處于承壓的態(tài)勢(shì)。

分板塊來看，金融IT上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出，同時(shí)部分細(xì)分領(lǐng)域Q2收入已呈現(xiàn)改善的跡象。后續(xù)隨著政策、招投標(biāo)持續(xù)推進(jìn)，下游需求有望逐步釋放，進(jìn)一步推動(dòng)板塊業(yè)績(jī)回升。

做多數(shù)字中國(guó)，把握稀缺數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題投資機(jī)會(huì)。中證數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題指數(shù)(931582)為目前市場(chǎng)上唯一涵蓋數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的主題指數(shù)，鵬揚(yáng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)ETF(560800)為首只、規(guī)模最大、流動(dòng)性佳跟蹤該指數(shù)的ETF基金；鵬揚(yáng)中證數(shù)字經(jīng)濟(jì)ETF聯(lián)接(015787.OF/015788.OF)為首只追蹤該指數(shù)的場(chǎng)外指數(shù)基金。

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